1. Warum das Thema jetzt wichtig ist

Mit der Veröffentlichung der WpI MaRisk 2025 und den SREP-Leitlinien der EBA/ESMA (EBA/GL/2022/09, ESMA35-42-1470) rückt die Liquiditätssteuerung stärker in den Fokus der Aufsicht.
Die Bundesbank verschickt aktuell Fragebögen zur Liquiditätssteuerung an alle Wertpapierinstitute – mit Abgabefrist 12. August 2025.

Das Ziel: Einheitliche Verfahren zur Bewertung von Liquiditätsrisiken und zur Sicherstellung einer jederzeit ausreichenden Liquidität – abgestuft nach Größe, Art und Risikoprofil Deines Instituts.

Das Proportionalitätsprinzip spielt eine zentrale Rolle:

• Kleine Wertpapierinstitute benötigen keinen formalen ILAAP.

• Mittlere Wertpapierinstitute müssen einen vollständigen Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP) einrichten.

Der ILAAP ist der interne Prozess zur Beurteilung der Angemessenheit der Liquidität.
Er umfasst Strategien, Verfahren und Methoden, um sicherzustellen, dass Dein Institut jederzeit zahlungsfähig ist – auch in Stresssituationen.

Die WpI MaRisk nennen den Begriff „ILAAP“ nicht explizit. Dennoch enthalten sie in BTR 3 (Liquiditätsrisiko) und AT 4 (Risikomanagement) Anforderungen, die den ILAAP-Zielen entsprechen.

Die gesetzliche Basis:

• § 39 Abs. 1 Satz 3 WpIG: Deine Mittel müssen so angelegt sein, dass jederzeit Zahlungsbereitschaft gewährleistet ist.

• § 45 Abs. 1 Satz 2 Nr. 4 WpIG: Liquiditätsrisiken müssen angemessen gesteuert werden.

• § 47 Abs. 2 WpIG: Aufsichtliche Bewertung der Liquidität im Rahmen des SREP.

Das heißt konkret:

• Mittlere WpI: formaler, dokumentierter ILAAP ist Pflicht.

• Kleine WpI: vereinfachte Liquiditätssteuerung reicht – solange sie aufsichtsfest ist.

Auch ohne ILAAP musst Du aufsichtliche Mindestanforderungen erfüllen:

• Entwicklung konservativer Szenarien für die Liquiditätssteuerung

• Überprüfung der Zahlungsfähigkeit auch in Stresssituationen (BTR 3)

• Falls notwendig: Liquiditätsübersichten erstellen

• Dokumentation in schlanker, aber klarer Form

Best Practice für kleine WpI:

• Jährliche Risikoanalyse mit adversen Szenarien

• Frühwarnindikatoren wie Einlagenabzug oder Kreditlinienausfall

• Verantwortlichkeiten klar festlegen

• Übersichtliche Liquiditätsmatrix

5. Anforderungen für mittlere Wertpapierinstitute

Für Dich als mittleres WpI gelten erhöhte Anforderungen:

• Formaler ILAAP mit klar definierten Prozessen

• Detaillierte Liquiditätsplanung auf verschiedenen Zeithorizonten

• Regelmäßige Stresstests (mind. quartalsweise)

• Analyse der Refinanzierungsquellen

• Strategie für Liquiditätspuffer

• Notfallpläne mit Testläufen

• Vollständige Dokumentation & Reporting für die Aufsicht

Best Practice für mittlere WpI:

• ILAAP-Handbuch erstellen

• Management aktiv einbinden

• Stresstests regelmäßig aktualisieren

• Kennzahlen laufend überwachen (Liquidity Coverage, Survival Period)

6. Die Rolle der SREP-Leitlinien

Die SREP-Leitlinien der EBA/ESMA definieren den Rahmen, wie die Aufsicht Deine Liquiditätssteuerung prüft.

Prüfungsschwerpunkte:

• Angemessenheit der Liquiditätsressourcen

• Wirksamkeit der Steuerungsprozesse

• Fähigkeit, auch unter Stress zahlungsfähig zu bleiben

Für mittlere WpI ist der ILAAP ein zentrales Prüfungsobjekt.
Für kleine WpI gilt: Auch ohne ILAAP kann die Aufsicht Detailtiefe einfordern, wenn Dein Risikoprofil dies erfordert.

7. Der aktuelle Bundesbank-Fragebogen

Die Bundesbank setzt die neuen SREP-Vorgaben um und hat allen WpI einen individualisierten Excel-Fragebogen zugesandt.

Ablauf:

1. Abruf des Templates im NExt-Portal („Aufsichtliche Umfragen“)

2. Vollständige Ausfüllung nach aktuell gelebten Prozessen

3. Upload im NExt-Portal (nicht über Dialogfunktion)

4. Dateiname unverändert lassen, Versionsnummer nur bei Korrekturen anpassen

Inhalt des Fragebogens:

• Liquiditätsrisikoprozesse

• Szenariobetrachtungen / Stresstests

• Liquiditätspuffer

• Notfallmaßnahmen

Wichtig: Fehlende oder unvollständige Antworten können zu aufsichtlichen Maßnahmen führen.

8. Umsetzungsschritte für kleine WpI

1. Liquiditätsstrategie festlegen

2. Adverses Szenario entwickeln (z. B. Einlagenabzug, Kreditlinienausfall)

3. Einfache Frühwarnindikatoren implementieren

4. Dokumentation im Liquiditätskonzept festhalten

9. Umsetzungsschritte für mittlere WpI

1. ILAAP-Handbuch erstellen

2. Mehrstufige Liquiditätsplanung einführen

3. Stresstests regelmäßig und anlassbezogen durchführen

4. Notfallpläne entwickeln und testen

5. Regelmäßiges Management-Reporting etablieren

10. Häufige Fehler und wie Du sie vermeidest

• Kleine WpI:

  • Kein dokumentiertes adverses Szenario

  • Fehlende Verantwortlichkeiten

• Mittlere WpI:

  • ILAAP nur formal, nicht gelebte Prozesse

  • Keine anlassbezogenen Stresstests

  • Notfallpläne ohne Testlauf

11. Fazit – Dein Fahrplan

• Jetzt prüfen, ob Du kleines oder mittleres WpI bist

• Anforderungen der WpI MaRisk 2025 proportional umsetzen

• Prozesse aufsichtsfest dokumentieren

• Liquiditätssteuerung proaktiv weiterentwickeln

📚 WpI MaRisk 2025 – Ressourcen & Praxisleitfäden

🔹 AT-Module – Allgemeiner Teil

• AT 2.2 Wesentlichkeitsprüfung – Dein Praxisleitfaden

• AT 4.3.3 Risikomanagement & Stresstests

• AT 4.3.3 Stresstests für kleine Institute

• AT 7.3 Notfallmanagement – kompakt erklärt

🔹 BTO-Module – Organisation & Abwicklung

• BTO 1 – Organisation des Handels

• BTO 1.2.2 Abwicklung – Fehler vermeiden

🔹 BTR-Module – Risikomanagement

• BTR – Allgemeine Anforderungen

• BTR 1 – Risiken aus laufender Tätigkeit

• BTR 2 – Sonstige Risiken der laufenden Tätigkeit

• BTR 3 – Liquiditätsrisiken wirksam steuern

• BTR 4 – Risiko einer ungeordneten Abwicklung

• Risikomanagement – Anforderungen in BT 2, BTR 3 & BTR 4

🔹 Spezialthemen

• Risikomanagement nach WpI MaRisk – Umsetzung in der Praxis

• ILAAP 2025 – Anforderungen für kleine und mittlere Institute

🔹 Kapitalplanung

• Kapitalplanung nach WpI MaRisk – Dein Leitfaden 2025

Zielgruppe:

• Führungskräfte, die ihre Kenntnisse im Controlling erweitern möchten.
• C-Level Manager aus Nicht-Controlling Bereichen

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In deinem Seminar enthalten:

Controlling kompakt – Grundlagen für C-Level, Geschäftsführung und Führungskräfte
Das praxisnahe Seminar für fundierte Entscheidungen mit KPIs, KRIs und ESG-Daten

Suchst du ein kompaktes Controlling-Seminar für Geschäftsführer:innen, Bereichsleitungen oder C-Level ohne Finanzhintergrund? Dann bist du hier richtig. Das Seminar „Controlling kompakt“ vermittelt dir praxisnah die wichtigsten Grundlagen, um dein Unternehmen sicher, zukunftsorientiert und risikobewusst zu steuern.

✔️ Lerne, wie du mit KPIs, KRIs und ESG-Kriterien die Performance deines Unternehmens gezielt steuerst.
✔️ Verstehe Bilanz, GuV und Cash Flow – und nutze diese Erkenntnisse für bessere Investitionsentscheidungen.
✔️ Entwickle ein Gespür für Risiken und sichere die finanzielle Stabilität deines Unternehmens langfristig.

Dein Nutzen: Du bekommst genau das Controlling-Wissen, das du als C-Level oder Führungskraft brauchst – kompakt, verständlich und direkt anwendbar.

Strategische und operative Unternehmensplanung

• Verwandle deine Unternehmensziele in messbare Größen und entwickle eine klare Ausrichtung für dein Unternehmen.

• Identifiziere Stärken, Schwächen und Fehlentwicklungen durch die Anwendung der Break-Even-Rechnung.

• Integration von ESG-Kriterien: Verstehe, wie du Environmental, Social, and Governance (ESG) Kriterien in deine Unternehmensplanung integrieren kannst, um nachhaltigen Erfolg sicherzustellen.

Dein Nutzen:
Erhalte praktische Tools und Methoden, um deine Unternehmensziele klar zu definieren und strategisch umzusetzen.

Sichere Entscheidungen treffen: Nutze KPIs und KRIs als Grundlage für fundierte Unternehmensentscheidungen

• Investitions-Controlling-Experte: Optimiere deine Investitionsentscheidungen mit präzisen Kennzahlen.

• KPIs zur Zukunftsfähigkeit und Digitalisierungsstrategie: Messung der digitalen Transformation und Vorbereitung auf die Zukunft.

• ESG-Kriterien: Lerne, wie du ESG-Kriterien in deine Entscheidungsprozesse einbeziehen kannst, um nachhaltige und verantwortungsbewusste Entscheidungen zu treffen.

Dein Nutzen:
Du lernst, wie du relevante Kennzahlen für die Unternehmenssteuerung richtig einsetzt, um fundierte Entscheidungen zu treffen und eine langfristige Planung mit Fokus auf Digitalisierung und Zukunftsfähigkeit voranzutreiben.

Risikomanagement und Frühwarnsysteme im Controlling

• Analysiere relevante Kennzahlen und nutze sie für fundierte Entscheidungen.

• Nutze das monatliche Reporting und Frühwarnsystem, um Chancen und Risiken frühzeitig zu erkennen.

• ESG-Berichterstattung: Erfahre, wie du ESG-Kriterien in dein Reporting integrieren kannst, um eine umfassende und transparente Unternehmensdarstellung zu gewährleisten.

Dein Nutzen:
Du lernst, wie KPIs und KRIs ein effektives Risiko- und Liquiditätsfrühwarnsystem ermöglichen, um potenzielle Risiken rechtzeitig zu erkennen.

Controlling kompakt – Deine Controlling-Weiterbildung für Manager und C-Level

Das Digitale Karriere-Zertifikat, auch bekannt als Digital Badge, ist eine moderne Form der Zertifizierung, die dir digital verliehen wird.

Mit diesem Badge kannst du einfach und effektiv in digitalen Netzwerken, auf deinem LinkedIn-Profil oder in deinem Lebenslauf zeigen, dass du proaktiv an deiner beruflichen Entwicklung arbeitest.

• Die Digitalisierung verändert Geschäftsmodelle, Prozesse und Entscheidungswege.
• Mit dem Seminar lernst du, wie du KPIs und KRIs gezielt einsetzt, um digitale Projekte zu steuern und Risiken frühzeitig zu erkennen.

• Dein Nutzen: Du machst Innovation messbar und gestaltest die digitale Transformation aktiv mit.

• Nachhaltige Unternehmensführung ist heute geschäftskritisch – ESG-Kriterien rücken ins Zentrum der Steuerung.
  
• Im Seminar erfährst du, wie du ESG-Ziele in KPIs übersetzt und sie in deine Unternehmensplanung integrierst.
  
• Dein Nutzen: Du steuerst dein Unternehmen zukunftsfähig, nachhaltig und regelkonform.

• Globale Unsicherheiten, geopolitische Risiken und Marktvolatilität verlangen vorausschauende Steuerung.
  
• Du lernst im Seminar, wie du mit KRIs und Frühwarnsystemen Risiken früh erkennst und Liquidität sicherst.
• Dein Nutzen: Du stärkst die Krisenfestigkeit deines Unternehmens und handelst souverän in turbulenten Zeiten.

• Fundierte Entscheidungen basieren auf Zahlen, nicht auf Bauchgefühl.
  
• Im Seminar entwickelst du ein Gespür dafür, wie du KPIs und KRIs richtig liest, interpretierst und einsetzt.

• Dein Nutzen: Du gewinnst Entscheidungssicherheit auf C-Level – faktenbasiert und wirksam.

Was unser Seminar besonders macht – Dein Vorteil mit S+P

Welche GwG-Pflichten sind bei der auftretenden Person zu beachten? Beim Onboarding neuer Kunden treten im Rahmen des Geldwäschegesetzes (GwG) oft Fragen auf, besonders wenn es um die Identifizierung von Personen geht, die im Namen von Vertragspartnern handeln. Die neuesten Änderungen im GwG führen zu verstärkten Anforderungen an den Identifizierungsprozess, insbesondere gemäß § 11 Abs. 1 GwG, die den Vertriebsbereich betreffen.

Um den gesetzlichen Verpflichtungen nachzukommen, erklären wir in diesem Artikel die folgenden Punkte:

• Die korrekte Vorgehensweise bei der Identifizierung der handelnden Person.
• Die erforderlichen Dokumente und Nachweise, die für die Überprüfung der Vertretungsbefugnisse notwendig sind.
• Die aktuellen Anforderungen des Geldwäschegesetzes, die während des Identifizierungsprozesses zu beachten sind.

Mit den Neuerungen im Geldwäschegesetz (GwG), insbesondere in § 11 GwG, stehen wir vor angepassten Identifizierungsverpflichtungen, die sowohl natürliche als auch juristische Personen betreffen:

Für den Erstkontakt mit Geschäftspartnern:

• Natürliche Personen: Gemäß § 11 Abs. 4 GwG sind der vollständige Name, Geburtsort, Geburtsdatum, Staatsangehörigkeit und die Wohnanschrift zu erfassen. Die Identität muss anhand eines gültigen Ausweisdokuments überprüft werden, wobei nach § 8 Abs. 2 GwG eine Kopie angefertigt werden muss, aus der jedoch nur spezifische, gesetzlich erlaubte Daten ersichtlich sein dürfen.
• Juristische Personen und Personengesellschaften: Hier sind nach § 11 Abs. 4 GwG Firmenname oder Bezeichnung, Rechtsform, Registernummer und die Anschrift des Sitzes oder der Hauptniederlassung festzustellen, ebenso wie die Namen der Mitglieder des Vertretungsorgans oder der gesetzlichen Vertreter.

Gemäß § 8 Abs. (1) GwG sind vom Verpflichteten die im Rahmen der Erfüllung der Sorgfaltspflichten erhobenen Angaben und eingeholten Informationen über Vertragspartner aufzuzeichnen. Dies gilt auch über die Daten zu den für den Vertragspartner auftretenden Personen und wirtschaftlich Berechtigten.

Beim Anfertigen von Ausweiskopien muss laut § 8 Abs. 2 GwG sorgfältig auf den Datenschutz geachtet werden, und es dürfen nur die für die Identifizierung notwendigen Daten kopiert werden.

Besonderheiten bei der Verwendung eines Reisepasses:

• Fehlt die Adresse im Reisepass, muss diese laut § 11 Abs. 4 GwG separat erfragt werden. Eine Verifizierung der Adresse ist nicht immer notwendig, außer bei begründeten Zweifeln an den Angaben.

Für bereits identifizierte Kunden:

• Nach § 11 Abs. 4 GwG entfällt die erneute Identifizierung, solange die Geschäftsbeziehung fortbesteht. Bei gelegentlichen Transaktionen ist eine Wiederholung der Identifizierung erforderlich

§11 Abs. 5 GwG gibt zur Feststellung der Identität klare Vorgaben. Abweichend von §11 Abs. 4 GwG hat der Verpflichtete zur Feststellung der Identität zumindest dessen Namen und, soweit dies unter Risikogesichtspunkten erforderlich ist, in angemessenen Umfang weitere Identifizierungsmerkmale zu erheben.

Geburtsdatum, Geburtsort und Anschrift des wirtschaftlich Berechtigten dürfen unabhängig vom festgestellten Risiko erhoben werden. Der Verpflichtete hat sich durch risikoangemessene Maßnahmen zu vergewissern, dass die zur Identifizierung erhobenen Angaben zutreffend sind; dabei darf sich der Verpflichtete nicht ausschließlich auf die Angaben im Transparenzregister verlassen.

Beim Anfertigen von Ausweiskopien muss laut § 8 Abs. 2 GwG sorgfältig auf den Datenschutz geachtet werden, und es dürfen nur die für die Identifizierung notwendigen Daten kopiert werden.

Die Identifizierung nach dem Geldwäschegesetz umfasst zwei wesentliche Schritte (§1 Abs. 3 GwG): Zuerst das Sammeln relevanter Informationen zur Feststellung der Identität einer Person oder eines Unternehmens. Dies beinhaltet Angaben wie Name, Geburtsdatum oder Firmeninformationen.

Der zweite Schritt ist die Verifizierung dieser Angaben. Dabei werden die gesammelten Informationen anhand von offiziellen Dokumenten oder Registereinträgen überprüft, um die Richtigkeit und Authentizität zu bestätigen.

Bei Neuregistrierung eines Kunden ist zunächst festzustellen, ob es sich bei dem Vertragspartner um eine natürliche oder eine juristische Person handelt:

• Bei natürlichen Personen ist die Identität zu erfassen und anhand eines gültigen amtlichen Ausweises zu überprüfen.

• Bei juristischen Personen ist die Identität zu erfassen und anhand eines Auszuges aus dem Handels- oder Genossenschaftsregister oder aus einem vergleichbaren amtlichen Register oder Verzeichnis oder anhand von Gründungsdokumenten oder gleichwertigen beweiskräftigen Dokumenten zu überprüfen.

Tritt eine dritte Person für den Vertragspartner auf, so ist diese ebenfalls anhand eines gültigen amtlichen Ausweises zu identifizieren und es ist zu prüfen, ob die auftretende Person zur Vertretung berechtigt ist.

Die Überprüfung der Vertretungsberechtigung wird anhand einer Vollmacht sowie einem Unterschriftenvergleich durchgeführt. Für einen Unterschriftenvergleich wird die Unterschrift des Vertretungsorgans bspw. mit einer Ausweiskopie des Geschäftsführers oder dem Unterschriftenverzeichnis des Unternehmens verglichen.

Im nächsten Schritt ist abzuklären ob der Vertragspartner für einen wirtschaftlich Berechtigten handelt. Sollte dies der Fall sein, ist der wirtschaftlich Berechtigte ebenfalls zu identifizieren.

Bei juristischen Personen bei denen kein wirtschaftlich Berechtigter ermittelt werden kann, ist die Geschäftsleitung als „fiktiver“ wirtschaftlich Berechtigter zu erfassen (vgl. §3 Abs. 2, Satz 5 GwG).

• Nach § 11 Abs. 5 GwG hat der Verpflichtete bei Begründung einer neuen Geschäftsbeziehung mit einer Vereinigung nach § 20 GwG oder einer Rechtsgestaltung nach § 21 GwG einen Nachweis der Registrierung nach § 20 Absatz 1 GwG oder § 21 GwG oder einen Auszug der über das Transparenzregister zugänglichen Daten einzuholen.

• Nach § 23a GwG sind Unstimmigkeiten an die registerführende Stelle zu melden. Der Verpflichtete nach § 23 Absatz 1 Satz 1 Nummer 2 GwG hat der registerführenden Stelle Unstimmigkeiten unverzüglich zu melden, die sie zwischen den Angaben über die wirtschaftlich Berechtigten, die im Transparenzregister zugänglich sind, und
  den ihnen zur Verfügung stehenden Angaben und Erkenntnissen über die wirtschaftlich Berechtigten feststellen.

• Die registerführende Stelle hat die Unstimmigkeitsmeldung nach Absatz 1 unverzüglich zu prüfen. Hierzu kann sie von dem Erstatter der Unstimmigkeitsmeldung,
  der betroffenen Vereinigung nach § 20 GwG oder der Rechtsgestaltung nach § 21 GwG die zur Aufklärung erforderlichen Informationen und Unterlagen verlangen.

• Nachdem das Verfahren zur Prüfung der Unstimmigkeitsmeldung abgeschlossen ist, ist der Erstatter der Unstimmigkeitsmeldung durch die registerführende Stelle über das Ergebnis der Prüfung unverzüglich zu informieren. Das Verfahren zur Prüfung der Unstimmigkeitsmeldung gilt als abgeschlossen, wenn die registerführende Stelle oder die Behörde nach § 56 Absatz 5 Satz 2 GwG aufgrund der nach Absatz 3 erlangten Erkenntnisse oder aufgrund einer neuen Mitteilung der Vereinigung nach § 20 GwG oder der Rechtsgestaltung nach § 21 GwG, die Gegenstand der Unstimmigkeitsmeldung ist, zu dem Ergebnis gekommen ist, dass die Unstimmigkeit ausgeräumt ist.

Erfülle die aktuellen KYC- und Sorgfaltspflichten sicher und effizient. In unserem Seminar Know Your Customer (KYC) lernst du, wie du Kundenrisiken bewertest, regulatorische Vorgaben einhältst und Verdachtsfälle frühzeitig erkennst.

🔹 Programm: Praxisnahe Inhalte zu KYC, Geldwäscheprävention und Risikobewertung
🔹 Empfehlungen: Best Practices für eine effiziente Umsetzung im Unternehmen
🔹 Zertifikat: Nachweis über deine Teilnahme und erlernten Kenntnisse
🔹 Aktuelles: Neueste Entwicklungen und regulatorische Änderungen

📌 Jetzt informieren und Compliance sicherstellen!